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珀菲特企业管理
Karen /郑老师
KEY WORDS OF Corporate Training
联系我们：
13382173255（Karen郑老师）
学员背景| Course Background
参加对象：国资私募股权基金、政府引导基金、产业投资基金等投资管理、运营、合规、财务管理相关负责人及业务骨干
授课形式：理论讲解、视频体验、案例解析、培训活动、分组讨论
授课天数：1 天
课程背景| Course Background
当前国资私募股权基金进入集中退出期，传统退出渠道承压、退出周期拉长、退出效率偏低成为行业共性难题，叠加国资监管对保值增值、合规运作、责任追究的刚性要求，国资基金亟需构建多元化、市场化、合规化的退出体系。S基金作为私募股权二级市场核心工具，能够有效盘活存量基金资产、优化国资布局、缩短退出周期、提升资金使用效率，已成为国资基金退出的关键路径。
本课程聚焦国资私募股权基金退出实操与S基金合规运作两大核心，深度解析多元退出模式、S基金全流程实务、国资监管红线与风险防控要点，助力国资基金团队打通退出堵点、规范S基金运作、实现国有资产保值增值与高效循环。
课程收益| Program Benefits
1全面掌握国资私募股权基金全品类多元退出路径，明晰各模式适用场景、操作流程与核心逻辑。
2系统理解S基金核心逻辑、市场生态与交易模式，精通国资背景S基金募、投、管、退全流程实务。
3精准把握国资基金退出与S基金运作的监管规则、合规红线、评估备案、产权交易等核心要点。
4建立国资基金退出与 S 基金运作全流程合规风控体系，明晰责任边界与尽职免责适用场景。
【课程特色】
1全程紧扣国资基金监管要求，聚焦保值增值、合规运作、责任追究核心诉求。
2以多元退出为基础，以S基金实务为重点，直击国资基金退出痛点。
3融合国资S基金交易、基金份额转让、存量资产盘活标杆案例，可复制可借鉴。
课程大纲| Course Outline
一、国资私募股权基金退出现状与监管新政
国资私募股权基金退出市场现状与核心痛点
1.1 存量基金到期集中、退出渠道收窄、周期拉长的行业困境
1.2 国资基金退出的特殊约束与行业共性难题
1.3 资金循环不畅对国资基金再投资能力的制约
国资基金投资与退出监管最新政策
2.1 国有金融资本/国有资产监管对基金退出的核心导向
2.2 私募股权基金监管新规对份额转让、二级市场交易的规范
2.3 国资基金保值增值考核与退出效益评价要求
国资基金多元化退出的核心方向与价值
3.1 传统退出+创新退出+S基金退出的组合策略
3.2 以退出为导向的基金投资与投后管理优化逻辑
二、国资私募股权基金多元退出路径全景
传统退出路径实操与适用场景
1.1 IPO 退出：审核趋势、减持规则、流程节点与周期管控
1.2 并购退出：产业并购、上市公司收购的交易设计与执行流程
1.3 回购退出：股东 / 管理人回购条款落地、履约保障与执行要点
1.4 清算退出：基金清算流程、资产处置与收益分配逻辑
创新退出路径实操应用
2.1 资产证券化（ABS /REITs）退出的适用场景与操作流程
2.2 基金份额公开转让：产权交易所挂牌流程与交易逻辑
2.3 债转股、资产置换等差异化退出模式实操
多元退出组合策略设计
3.1 不同基金类型、投资阶段的退出路径搭配
3.2 退出时机选择与周期管控核心要点
3.3 退出收益最大化的路径优化逻辑
三、S 基金核心逻辑与国资基金应用场景
S 基金基础认知与市场生态
1.1 S 基金定义、交易标的（基金份额 / 底层资产）与核心优势
1.2 国内 S 基金市场发展现状、交易规模与参与主体格局
1.3 海外 S 基金运作模式与国内本土化适配要点
国资基金运用 S 基金的核心价值
2.1 盘活存量基金份额、缩短退出周期、加速资金回笼
2.2 优化国资资产结构、压降低效资产、聚焦核心赛道
2.3 解决基金到期接续、LP 退出诉求、管理人流动性难题
国资 S 基金主流交易模式与适用场景
3.1 基金份额转让交易
3.2 底层资产转让交易
3.3 接续基金、重组基金、混合型S交易模式
3.4 国资引导基金/产业基金适配的S 交易场景
四、国资背景S基金全流程实务操作
S 基金交易前期筹备与标的筛选
1.1 交易标的筛选标准：基金类型、剩余期限、底层资产质量
1.2 国资视角下S交易可行性研判要点
1.3 交易对手方（LP / 管理人 / 国资平台）对接与合作模式
S 基金交易尽职调查实操
2.1 基金尽调：协议条款、出资情况、管理运作、关联交易
2.2 底层资产尽调：企业经营、财务状况、估值、退出潜力
2.3 国资专项尽调：产权权属、合规瑕疵排查
S 基金交易估值与定价
3.1 S 交易常用估值方法：折现现金流、可比交易、资产净值法
3.2 国资估值约束与定价合理性论证
3.3 折扣率测算、业绩调整、对赌条款设计实操
S 基金交易结构设计与执行
4.1 国资 S 交易典型结构：直接受让、间接持股、SPV 搭建
4.2 交易文件核心条款：份额转让、收益分配、过渡期安排
4.3 交易交割、资金支付、份额变更登记全流程
五、国资基金退出与 S 基金合规风控及尽职免责
全流程合规管控核心要点
1.1 国资基金退出合规：决策程序、资产评估、进场交易、收益管理规范
1.2 国资 S 基金运作合规：国有资产交易、产权登记、信息披露刚性要求
1.3 私募行业合规：基金备案、份额转让、关联交易与利益冲突防控
1.4 特殊事项合规：引导基金参与、跨境交易、多层嵌套管控边界
全维度风险识别与防控
2.1 核心风险：合规风险、估值风险、运营风险、法律风险
2.2 风控体系：投前筛查、投中审核、投后跟踪闭环机制
2.3 风险处置：预警指标、止损机制、应急处置方案
国资履职尽责与尽职免责
3.1 退出与 S 交易履职标准与操作要求
3.2 尽职免责适用场景、认定标准与执行边界
3.3 违规追责情形与典型风险警示
讲师背景| Introduction to lecturers
王瀚霆老师
——绿色金融资产管理与ESG管理实战专家
• 曾任：国泰君安证券资产管理（全球银行品牌500强），基金业务总监
• 曾任：淡马锡产业投资基金 （新加坡主权财富基金旗下，世界财富500强）投资副总监
• 曾任：英国LGC基础设施公司 亚太区ESG业务经理
• 中国贸易促进委员会白皮书（绿色金融板块） 特邀编委
• 不动产商学院 绿色金融与ESG特邀讲师
• Next Academy 金融与ESG特邀讲师
• CFA ESG Investing（ 特许金融分析师协会ESG投资认证）
• BOMA国际业主与管理者协会 REITs基金特邀讲师
• APREA亚太房地产协会 REITs基金特邀讲师
• LEED绿色建筑评估专家
• 英国皇家特许 测量师
• 中国并购公会 认证并购交易师
• UCL英国伦敦大学（QS排名世界前5）不动产投资硕士
个人简介
王瀚霆老师拥有近20年的ESG项目管理、绿色金融、基金管理、城市更新、不动产投融资等实战经验，曾任职于世界500强、国际知名主权财富基金——新加坡淡马锡集团旗下基金公司，国内顶 级投行国泰君安证券公司等，负责基金管理、ESG建设管理、城市更新、不动产项目投融资、资产管理等工作。累计管理、操盘基金规模（含ESG主题基金）逾200亿元人民币，主导出具多份ESG专题报告，成功搭建公司和部门绿色金融管理体系，管理资产项目遍布上海、北京、广东、福建、江苏、重庆、山东等区域，在绿色金融、资本运作、存量资产盘活和ESG管理领域具有丰富的实战经验。
授课风格
风趣幽默：授课风格风趣幽默，擅长用通俗易懂的语言讲述难以理解的金融和抽象的ESG概念，达到良好的培训提升效果。让学员在轻松下氛围下启发与收获；
实战性强：内容围绕老师自身的亲身案例或经历，避免枯燥的理论说教，让学员以一线视角直面难题和棘手问题，聚焦实际情境，既有娱乐性又聚焦实战收获；
互动性强：老师讲课生动，台风很棒，极具感染力，用情境重现和角色扮演的方式，让参训学员深度参与其中真实面对挑战，能够让人有很强的启发和收获；
实战经验
1、ESG策略与绿色金融整合能力——使用ESG策略管理某产业园区基金并出具ESG专题报告，2023年累计涨幅约24.05%，为投资人创造了丰厚回报
王老师曾运用ESG策略管理某只产业园区主题基金，在基金管理、资产运营等方面充分运用ESG策略，优化资产经营效率，提升基金收益水平。该基金2023年底基金规模约为20亿元，相对于发行价累计涨幅约为24.05%，为投资人创造了丰厚回报。
另外，王瀚霆老师主导建立了ESG管理制度等，并为该基金项目出具了ESG专题报告，该报告将投资人对本基金的关注度和阅读量提升了8倍以上，向公众展示了该基金在环境、社会和公司治理等方面的实践和努力，通过推动ESG与基金运营的整合，助力基金产品持续贡献社会价值，获得了广泛的社会关注度和投资人认可。
2、精准择时及投资能力——累计购入、卖出不动产基金规模约125亿元，获得年化收益率10%以上的投资回报率
王老师曾主导出售某大型商业综合体项目，交易对手是全球知名私募基金黑石投资集团。期间进行精密的投资分析测算、主导相关商务谈判，最终以约75亿人民币达成一致，成功出售该项目，为公司获得了年化10%以上的投资回报率。还曾主导在价值低谷期，成功收购广东某商业综合体项目、福建省某物流园区项目等，总收购对价逾50亿人民币，资产规模提升33%以上，成功以较低的成本扩大了集团在大中华地区的资产管理规模，打响了集团在大中华地区金融投资领域的知名度。
3、绿色金融管理体系搭建能力——牵头制定公司主题基金10大制度、员工7大考核维度、外部机构3大对接指标等管理体系
王老师曾主导建立公司及部门绿色金融管理体系，其中包括公司主题基金的10大制度（绿色基金投资管理办法、运营管理办法、信息披露机制等）、员工7大考核维度（基金层面考评指标、资产层面审核维度、投资研究工作赋能等）、外部机构4大对接指标（对接模式、模板材料、信披配合、授权事项）等，整理出10类绿色金融标准流程、3类非常规流程、15个数字化管理系统标签，部门基金事务管理效率提升50%以上，获得了集团公司领导、投资人和外部机构的高度认可。
4、城市更新、不动产资产管理运营能力——管理的城市更新商业综合体、能源市政、产业物流园区、租赁住房等大型不动产项目约90万平方米
王老师曾管理过各类大型不动产资产项目，包括城市更新商业综合体、能源市政供暖项目、产业及物流园区、城市租赁住房社区等，总建筑面积约90万平方米。期间大力注重产业更新升级、租户业态调整招商、物业管理提升、成本支出优化、投资人交流互动等，优化提升不动产资产管理水平，使得多个项目的资产出租率达到100%，累计为投资人分红金额超2亿元。
培训经验
1、ESG主题培训——20次主题培训，累计授课时长超数百小时，课程满意度超99%
王老师成功组织进行过20次ESG主题培训，受众包括国有企业高管及骨干成员、政府主管部门领导、外企大中华区负责人等，内容涵盖《ESG策略与实操培训》、《企业ESG架构设计与管理》、《REITs基金与ESG管理》、《绿色建筑提升与ESG管理》等方面，累计授课时长超数百小时，课程满意度超99%。
2、绿色金融与不动产经营管理主题培训——针对地方政府及管委会超30次专题培训辅导
王老师为地方政府、园区管委会等提供绿色金融与不动产经营管理培训超过30余次，受众主要是地方政府发改委、国资委、工商管理部门，以及园区或新区管委会的招商与资产管理部门等，内容包括《绿色金融如何助力区域经济发展》、《园区不动产经营管理的道与术》等针对性课程，获得政府领导的高度评价。
3、绿色金融资本运作与存量资产盘活项目咨询——近10万字咨询方案输出
王老师以专家顾问身份为中国北方某国 家 级新区进行资本运作及存量资产盘活项目提供咨询服务，包括9大类基建资产、5大类金融盘活工具，累计覆盖新区面积约1000平方公里，累计盘活存量资产规模超百亿元，输出近10万字的咨询方案，获得新区领导的高度好评。
【愿景使命】
以绿色金融和ESG赛道为主体，成为绿色金融与ESG领域的顶流讲师；
助力基础设施企业、市政企业、能源企业、房地产企业等对绿色金融、ESG建设等有较大需求的企业，助力提升企业在ESG领域的表现，增强其在ESG方面的声誉，获得绿色金融支持；
培养提高学员的ESG意识和水平，提升团队的整体ESG素质和能力，为企业培养未来的ESG领 导 者。
主讲课程
《ESG策略与实操培训》（品牌课）（复购率高）
《企业ESG架构设计与管理》
《REITs基金与ESG管理》
《绿色建筑提升与ESG管理》（品牌课）（复购率高）
《金融与投资逻辑培训》
《不动产基金投资与资产管理实战培训》
《基础设施投资与运营管理》
《房地产开发与建筑管理》
《REITs基金发行与运营实操》 （品牌课）
《行业研究的逻辑框架》
《双碳政策下的企业经营应对之道》（品牌课）（复购率高）
《可持续发展与企业经营契合培训》
【部分咨询案例】
| 序号 | 客户公司 | 培训咨询内容 | 培训成果 |
| 1 | 雄安新区财政部门 | 绿色金融产品盘活国有存量资产项目咨询 | 梳理了9大类基建资产、5大类金融盘活工具，累计覆盖新区面积约1000平方公里，累计盘活存量资产规模超百亿元，输出近10万字的咨询方案，项目顺利交付 |
| 2 | BOMA商业不动产协会 | 不动产金融与ESG核心实操指南 | 自主开发超100余页培训课件，多次返聘授课培训，累计受众学员超1000人 |
服务客户
国企央企：中建集团（返聘3期）、上海临港集团、上海张江高科集团、上海城投集团、上海徐汇城市建设集团、上海市北高新集团、上海机场投资集团、重庆发展投资集团、重庆高速公路集团、重庆武隆喀斯特集团、山东济南能源集团、扬州广陵投资集团、扬州瘦西湖旅游发展集团等
政府部门：上海市商务委员会、上海市发改委（返聘3期）、扬州市发改委、云南省发改委、南昌市发改委、南京市发改委（返聘2期）、常州市国资委等
金融业：中国银行、上海银行、浦发银行、北京银行、友邦保险、汇丰人寿、人保资产、光大保德信基金、申万菱信基金等
建筑房地产类：凯德集团、嘉民集团、瑞安房地产集团、丰树物流集团、国药物流等
学员评价
老师讲课很生动很有趣，很多符合主题的幽默案例，作为对金融不懂的小白都能清楚理解其中的逻辑。
——上海某城投企业培训主管张总
老师系统的授课，逻辑清楚，非常明晰；另外老师的台风太棒了，很有感染力。
——某发改委投资事务负责人丁总
还没上课的时候，我觉得这门课会很枯燥。结果老师一开口，我就被折服了，教学不仅幽默还可以结合工作实例把内容讲得头头是道，听完收获特别大！
——某物流集团培训负责人吴总
本以为课程晦涩难懂，没想到老师凭借深厚专业知识，把实操案例讲得深入浅出，还一路启发思维，学习体验拉满！
——某物流公司投资负责人何总
【精彩瞬间】
| 证券交易所 《绿色基金ESG管理业绩要点》 | BOMA国际业主与管理者协会 《不动产资管与ESG管理》 |
| 广州文化金融服务有限公司 《绿色金融与ESG投资逻辑》 | 佛山市上市咨询传媒公司 《企业ESG架构设计与管理》 |
| 扬州市发改委 《绿色基础设施投资与ESG管理》 | 浦江物业集团 《绿色建筑提升与ESG管理》 |
| 亚太房地产协会年会论坛 《REITs上市后的管理》 | 上证所路演中心信息网络有限公司 《ESG管理与不动产基金经营》 |
【视频链接】
《如何理解不动产基金与ESG关系》
https://1500026140.vod-qcloud.com/43a8de7dvodtranscq1500026140/2a896a5a1397757906710887826/v.f1453242.mp4
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