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珀菲特企业管理
Karen /郑老师
KEY WORDS OF Corporate Training
联系我们：
13382173255（Karen郑老师）
学员背景| Course Background
参加对象：投资公司及金融机构、投资集团投资部管理人员及前中台人员
授课形式：理论讲解、视频体验、案例解析、培训活动、分组讨论
授课天数：1 天
课程背景| Course Background
在融资租赁业务中，尽职调查是风险管控的第一道关口。根据国家金融监督管理总局2025年底发布的《金融租赁公司融资租赁业务管理办法》，金融租赁公司应当按照审慎客观原则，对承租人生产经营、信用资质、内部控制、财务状况等情况进行调查，重点关注承租人对租赁物使用和融资需求的真实性、合法性和合理性，以及承租人经营性现金流对租金的覆盖情况。尽职调查应当至少由双人共同实施，对租赁物、承租人进行现场调查，形成书面报告。
商业保理的法律性质核心是“应收账款债权转让”而非“质押”，保理商通过受让债权，成为新的债权人，并据此提供融资、管理、催收、坏账担保等服务。这与融资租赁“以租赁物为风险缓冲”的模式截然不同：保理的还款来源依赖第三方的支付信用，而非融资人自身的信用或物理资产。因此，保理的尽职调查思路必须从“评判客户自身”转向“穿透到底层资产和交易对手”。
课程收益| Program Benefits
了解国家金融监督管理部门的监管要求及相关限制
厘清商业保理与融资租赁在业务逻辑上的根本区别
明晰保理业务及融资租赁业务尽调的两大核心重心
学会穿透审核基础交易，识别任何形式的资产造假或包装
课程大纲| Course Outline
模块一、融资租赁尽职调查风险管控
一、财务尽调的主要内容和核心要点
1、经营与信用资质调查
2、内部控制体系评估
3、财务状况深度分析
1）收入规模与增长趋势、盈利能力和盈利质量
2）资产结构及质量、负债水平与结构
3）现金流状况（尤其是经营性现金流）
4）偿债能力（长短期偿债能力指标）
5）资本结构合理性和资本充足性
4、融资需求真实性核查
5、租赁物相关调查
二、现金流分析与偿债能力评估
1、现金流预测方法
1）现金收支法
2）收益调整法
2、现金流预测常见陷阱及规避
1）对营业收入或净利润涨幅估计过于乐观
2）对投资支出预测与资金用途逻辑不一致
3）对筹资活动现金流出考虑不全面
3、关键偿债能力指标
1）资产负债率：
2）现金流量比率
3）现金流量利息保障倍数
4）经营性现金流对租金的覆盖倍数
4、做好现金流预测的基础
1）分析客户的偿债能力
2）经营的持续性假设
3）不同行业现金流特征迥异
4）在租后管理阶段的租赁物运营
三、三大报表科目解析与风险识别技巧
1、“三套报表”现象的识别与应对
1）利润水平是否异常
2）验证收入真实性
3）交叉验证手段
4）“四个一致”验证法：
2、三大报表间的勾稽关系核查（最基础的排雷手段）
3、关键指标的异常识别
1）毛利率异常
2）应收账款周转率异常
3）存货周转率异常
4）货币资金与有息负债“双高”
4、隐性负债排查
1）外部借助各类公共信息平台、动产融资统一登记系统等查询
2）内部则通过资金流水核查、关联方往来款分析
四、尽调报告撰写规范与关键风险点披露
1、报告基本架构
尽调报告应至少包含以下模块：
——承租人基本情况
——经营情况分析
——财务状况分析
——现金流与偿债能力评估
——租赁物情况
——担保及增信措施
——综合风险评价与结论
2、关键风险点披露要求
1）租赁物权属风险
2）租赁物估值合理性
3）资金用途真实性
4）还款来源可靠性
5）信用风险因素
3、报告撰写注意事项
1）尽调报告应当客观、真实、完整地反映调查情况，不得隐瞒或粉饰风险
2）报告应以风险为导向，用数据和事实说话，
五、实操案例
案例一：永赢金租因租前尽调不审慎被罚110万元
案例二：应收账款质押风险警示——某生物公司融资租赁案
案例三：应收账款质押担保中债务人书面确认的关键性——某建材公司保理案
案例四：典型财务造假识别——中小企业“三套报表”
模块二、保理业务尽调风险管控
一、财务尽调的主要内容和核心要点
1、尽调的核心目标
2、五大核心调查内容
1）贸易背景真实性核查（重中之重）
——核查基础交易合同的真实性
——验证单据闭环“三流合一”——物流、资金流、信息流
——通过增值税纳税申报表交叉验证
——观察交易习惯
2）应收账款的合法有效性审查
——应收账款是否基于真实交易产生
——应收账款是否权属清晰、可转让，是否存在禁止转让条款
——是否存在在先质押或转让权利冲突（须通过动产融资统一登记系统查询）
——是否属于寄售合同、权属不清、逾期或已结清的应收账款
3）交易对手（买卖双方）资信调查
——买方（债务人）调查
——卖方（融资人/债权人）调查
——关注潜在的关联交易风险
4）应收账款账龄分析与坏账率评估
——核查应收账款的账龄结构
——评估卖方历史坏账率
——关注应收账款账期与保理融资期限的匹配度
5）担保措施调查
3、尽调的底线原则
1）必须明确：尽调不能流于形式
2）“名为保理、实为借贷”的司法定性
二、现金流分析与偿债能力评估
1、现金流分析在保理尽调中的特殊性
1）第一维度：应收账款回款现金流（业务第一还款来源）
——债务人（买方）的现金流状况和支付能力
——应收账款回款路径的封闭性和可控性
——是否存在影响回款的潜在障碍（如商业纠纷、抵销权、抗辩权等）
2）第二维度：卖方（融资人）的经营性现金流
2、债务人的偿债能力评估指标
1）经营稳定性指标
2）短期偿债能力：
3）信用记录：
4）外部增信：
3、卖方的偿债能力与回购能力评估
1）资产负债结构：资产负债率不应过高（70%）
2）流动性指标：货币资金覆盖短期有息负债的能力
3）现金流覆盖倍数：
4）对外担保余额：
4、现金流预测中的关键陷阱
1）过分依赖历史回款记录，忽视业务变化
2）对账期的过度乐观
3）未充分识别隐性负债的回款压力
5、回款管理的特殊要求
1）回款账户是否已设置为保理专户并受保理商监管
2）是否存在债务人私下付款给卖方的风险（暗保理业务中尤为突出）
3）是否存在影响回款路径的其他因素（如银行账户已被冻结或涉诉查封）
三、三大报表科目解析与风险识别技巧
1、保理业务财务尽调的特殊视角
1）应以应收账款为主线
2）以贸易真实性为焦点
3）重点排查与应收账款相关的财务舞弊信号
2、应收账款科目的穿透核查
1）应收账款的有效性、可转让性、权利的完整性
2）穿透核查的具体方法：
——账龄结构分析
——周转率异常预警
——关联方应收款排查
——银行流水交叉验证
3、收入与利润的真实性核查
1）毛利率异常：
2）利润与现金流背离
3）纳税数据交叉验证
4、货币资金与负债的异常信号
1）货币资金与有息负债“双高”
2）隐性负债排查：
5、三大报表的勾稽关系核查
1）勾稽1：利润表“净利润”应等于资产负债表“未分配利润”
2）勾稽2：经营活动现金流量净额应与净利润趋势一致
6、财务舞弊的常见手法与识别
1）虚构应收账款
2）以虚假贸易背景掩盖资金占用
3）循环贸易造假
4）利用应收账款保理虚增利润或调节报表
四、尽调报告撰写规范与关键风险点披露
1、报告基本架构
1）应至少包含以下模块：
——融资人（卖方）基本情况
——工商信息、股权结构、历史沿革、实际控制人情况
——主营业务、行业地位、上下游关系
——经营历史与合规记录、涉诉及行政处罚情况
2）债务人（买方）资信评估
——买方基本情况（行业地位、经营稳定性、财务状况）
——历史付款习惯与履约信用记录
——与卖方的历史交易记录及合作年限
3）底层应收账款核查
4）卖方财务状况分析
三张报表关键指标分析及趋势判断
现金流分析与回购能力评估
财务真实性的交叉验证结论
5）. 现金流与偿债能力评估
债务人回款现金流预测及保障程度
卖方（有追索权情形下）的还款/回购能力
第一还款来源（债务人回款）与第二还款来源（卖方回购）的可靠性
6）担保及增信措施
7）综合风险评估与结论
2、关键风险点披露要求
1）贸易背景真实性与应收账款真实性
2））保理类型选择的风险披露
3）账期匹配性风险
4）回款路径可控性
5）融资性贸易风险识别
3、报告撰写注意事项
1）以风险为导向
2）用词准确
3）突出重点
4）揭示矛盾
五、实操案例分享
案例一：工行贵阳支行虚假保理案——贸易背景真实性核查缺失的教训
案例二：名为保理、实为借贷的司法认定
案例三：北京高院周某合同诈骗案——伪造贸易背景骗取2.1亿元保理融资
案例四：易见供应链保理业务内控缺陷——尽调与资金投放管理失控
案例五：融资性贸易保理风险识别——从尽调环节防范涉融资性贸易风险
案例六：暗保理业务的操作风险——缺乏确权导致回款失控
讲师背景| Introduction to lecturers
高净值高净值胡冬梅老师（沧州/北京）
授课风格
胡老师对于财税知识讲解细腻、税收法规解析到位，案例丰富，实务性强；深入浅出且幽默风趣，积极互动，善于比喻、归纳；擅长从原理、本质分析问题，深刻透彻。课程倾向于合同节税、企业纳税筹划、企业税务管理，实用性强，即学即会，即学即用，深入、及时、恰当的解决中小企业的财税问题。
故事与案例的融洽结合；管理与执行的实效输出；幽默与智慧的精神收获；
思维与态度的双重提升；互动与动手的研讨训练；实效与业绩的结果导向。
——企业财务管理与税收筹划实战专家
★注册会计师 注册税务师 北大客座教授
★原恒大控股地产分公司（03333）项目财务总监
★和润科技（837746）挂牌审计负责人
★财税实战专家 中国社科院税务律师
★高级税务信息化管理师 中级会计师
★沧州佰瑞会计师事务所（普通合伙）合伙人
★沧州博扬税务师事务所有限公司总经理
个人简介
胡老师从事财税工作30余年，曾担任大信会计师事务所、兴华会计师事务所高级项目经理，协助十几家中小型新锐企业财务规范，税务合规，成本最 低并顺利走向资本市场；协助多家地产企业接受税务稽查，使企业顺利通过且得到董事会高度认可；协助恒大子公司跟踪预算及工程造价对外鉴定工作，为公司挽回损失数千万；现任某会计师事务所合伙人、某事务所有限公司总经理，致力于做能解决学员问题的财税名师、同时做解决企业财税问题的高级咨询顾问。
胡老师在多年的财税管理、审计、税筹实践工作中，核心关注点即审查业务合同及围绕业务设计合同，总结了一套基于业、财、税、法融合基础上的合同控税方法，以长期积累的大量的实战实操案例指导教学及方案落地，对中小企发展中各阶段的财税问题及解决方案有较为贴近的思路，为帮助中小企业财税规范并通过财税规范实现企业价值。
胡老师累计服务专业培训机构及大型企业100余家，培训学员万余人次，足迹遍布全国百余个城市。先后主持多个企业税务筹划咨询项目，帮助企业成功实现安全节税和风险规避。
【课程领域】
【热门课程】
《财务分析如何支持业务决策》
《成本结构分析与降本增效》
《建安企业纳税风险管理与筹划》
《房地产开发项目全流程纳税筹划》
《全面预算、成本优化与内部控制》
【特色课程】
《非财务人员的财务管理》
《内部控制、合规建设与风险管理》
《财务报表中的税务风险透视》
《建筑业新形势下业、财、税、法融合》
《企业内部审计新思维》
《EPC合同模式解析及审计重点》
【新课题】
《财务三支柱与财务价值创造》
《税收筹划与企业利润创造》
《企业所得税汇算清缴及关账、调账技巧》
《新准则解析及税会差异问题》
《财务数字转型及内控管理》
服务客户
专业培训机构：中税网、中华会计网校 北大博雅、大成方略、高顿教育
税务机关：成都国税、中山国税、沧州国税、航天信息、税友集团、协同软件
工业制造：中铁集团、长春一汽、中国一拖、东方电气、东方本田、云南华联锌铟
银行金融：浙江泰隆银行、江苏工商银行、佛山招商银行、北京农商银行、呼市中信银行、南京中行、天津农行
地产建投：恒大地产、首开集团、中建集团、中国房教网、成都建投、沧州建投集团、航天科工
能源资源：神华集团、中铝集团、国家电网、中矿资源、浙能集团、准能集团等
商业贸易：中国烟草集团、宏大爆破集团、社保通、鹰潭开发区等
信息技术：中国信通、中国移动、国网信通、中国通信建设集团、中国邮政集团、浙江移动、宁波移动、海南联通、杭州移动、广东移动
学员反馈
听了胡老师讲授的股权设计课程，有种意犹未尽的感觉。胡老师讲课十分认真投入，内容纲要分明，条理性很强，而且特别善于举例，让我印象深刻，下次有时间还要听胡老师的课。
申万宏源证劵投行风控负责人 刘泽
我在会计师事务所从事审计工作十几年了，在税务筹划方面无论是知识还是经验都很欠缺，听了胡老师讲授的税务筹划课程后，有种豁然开朗的感觉。胡老师讲课条理清晰，知识运用自如、讲解干练、通俗易懂。
沧州众泰会计师事务所高级项目经理 于菡
我是一个非财务专业的管理人员，对财务报表及财务分析没有概念，胡老师深入浅出的讲解让我有了听下去的兴趣，胡老师对于财务报表分析举例通俗易懂，比如财务报表与相亲的案例让我记忆颇深，也从根本上理解了财务报表及财务分析，依据财务数据做出针对性的经营决策，对我的工作帮助非常大，谢谢胡老师！
清华大学出版社编辑 胡月
我是一名律师，在从业过程中我也接触很多当事人关于涉税案件中的证据缺失或证明效力不被认可的情况，胡老师是一名既有审计经验又熟知税法规定的资深专业财税讲师，在听了胡老师的课之后，我向胡老师追问了很多问题，胡老师除了告知我哪些是针对性证据，还教会我知道哪些是变通后的证据，对我思维扩展帮助很大，以后还会多听胡老师课，多学习专业知识。
安徽*律师事务所律师 柯铮
胡老师在房地产业从业经验丰富，我们随着项目推进不断遇到相应的问题和困惑，胡老师一一耐心解答，由于多年实操经验，在我们请教遇到的问题和困惑时，胡老师总能引用行业内的案例，举一反三，描述的非常清晰，案例讲授的非常场景化，让学员印象非常深。
河北沧州建投集团房地产开发有限公司财务总监 葛崇燕
【部分资质】
注册会计师、注册税务师、中国税务律师、北大客座教授、高级税务信息化管理师、中级会计师
【授课见证】
【视频链接】
https://1500026140.vod-qcloud.com/a29c5544vodtranssh1500026140/7752d1661253642696276350428/v.f1453242.mp4《非财》课程片段
https://v.qq.com/x/page/l31607vo2zy.html
https://v.qq.com/x/page/y3272ed50th.html《税收筹划和税务风险控制》
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我们的咨询方案的设计过程秉承“知行合一”的理念，既具备理论知识，又重视项目的实操性。经过多年的经验，我们积累了丰富的案例库，涉及18个领域，近千个案例，并将案例与咨询项目完美结合。
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