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珀菲特企业管理
Karen /郑老师
KEY WORDS OF Corporate Training
联系我们：
13382173255（Karen郑老师）
学员背景| Course Background
参加对象：企业创始人、实际控制人、董事长拟上市公司董事会成员、高管公司战略/投资/法务部门负责人
授课形式：理论讲解、视频体验、案例解析、培训活动、分组讨论
授课天数：1 天
课程背景| Course Background
当前，国内经济进入高质量发展阶段，行业整合加速，并购重组成为企业突破增长瓶颈、抢占市场先机的核心手段。2023—2025年，政策端“并购六条”落地、科技与新能源领域资本活跃，头部企业通过并购实现技术迭代（如谷歌收购Wiz）、资源整合（如中国五矿控股盐湖股份）、甚至“蛇吞象”式扩张（如光智科技收购先导电科）。然而，并购失败率高达70%，战略误判、估值偏差、整合失控是主因。
摒弃理论堆砌，以实战工具+标杆案例为核心，帮助企业家在2小时内建立并购决策框架，将千亿级交易逻辑转化为可落地的战略动作。
课程收益| Program Benefits
本课程聚焦企业并购全流程，从战略设计到风险防控，助力老板：
谋全局：理解政策与市场趋势，把握并购窗口期，避免盲目跟风；
控风险：掌握估值谈判、法律尽调、反垄断合规等关键节点，降低交易“踩坑”概率；
强整合：学习“投后管理”方法论，实现技术、团队、文化的深度协同（参考万达轻资产转型案例）；
提价值：通过案例拆解（如国泰君安合并海通证券），将并购从“资本游戏”升级为战略增长引擎。
课程大纲| Course Outline
1.并购尽调的战略价值与核心目标
1.1目的：不是“挑毛病”，而是“识风险、定价值、助整合”
1.2三级尽调的定义：为何它是交易前的“最后一道防线”？
1.3核心输出：最终影响交易定价、协议条款（承诺与保证、赔偿条款）、交易结构和整合计划。
2.尽调全景图与协同工作流程
五大维度（商业、财务、法务、人力、产业链）如何有机联动？
3.实操流程演示
4.案例互动：展示一份真实的尽调清单目录，让学员感受其深度和广度。
1.财务尽调（FDD）：超越报表，发现真实盈利能力
1.1. 核心目的：验证盈利的真实性、可持续性和可支配性。
1.2. 案例：一家快速成长的初创企业，为何利润可观却常年现金流紧张？揭示其对供应商账期的过度依赖和运营资本管理问题。
2.商业与业务尽调（CDD）：验证故事的真伪
2.1核心目的：判断商业模式的可持续性和协同效应的可能性。
2.2实操重点1： 客户与市场验证
2.3方法：前十大客户访谈、订单与收入匹配度测试、市场份额数据交叉验证。
2.4案例：某软件企业并购案——尽调发现其最大客户（贡献50%收入）合同将于并购后3个月到期且无意续约，导致估值大幅重估。
案例：中昊芯英并购案——其核心技术壁垒（TPU架构AI芯片）的真实性和领 先性如何通过专家访谈、专利分析和技术团队背景调查来验证？
数据解读：对比历史预测准确性，分析预测假设（如市占率、单价、成本）的合理性。
1.法务尽调（LDD）：规避致命的法律风险
1.1核心目的： 确保资产清白、运营合法、无重大负债。
1.2实操重点1： 产权瑕疵与核心资产风险
1.3实操重点2： 重大合同与“控制权变更”条款
1.4实操重点3： 合规性审查（环保、税务、行业许可）
案例： 某化工企业因历史环保违规面临潜在巨额清理费用，如何通过设立环保赔偿基金（Escrow）来保护买方？
2.人力资源尽调（HRDD）：人的价值与风险
2.1核心目的： 评估“人”的成本、价值和潜在负债。
2.2实操重点1： 用工合规性筛查
数据解读： 社保公积金审计——发现未足额缴纳的比例和历史欠费金额，并测算潜在补缴成本与滞纳金。
案例： 测算出目标公司需补缴费用占交易对价5%，从而进行价款调整。
2.3实操重点2： 核心团队评估与激励留任方案
案例： 某互联网公司并购案——如何通过访谈评估技术团队的稳定性？如何设计“金色手铐”（Golden Handcuffs）留任方案以确保关键员工在并购后留任？
2.4实操重点3： 企业文化兼容性分析
1.产业链与协同效应尽调
1.1核心目的： 验证1+1>2的故事。
1.2实操重点： 绘制产业链地图，分析目标公司的议价能力。
案例：珠海国资整合案例深度剖析 – 如何通过收购天能重工（塔架）、通裕重工（主轴、铸件），打通风电产业链上下游，实现采购协同、客户协同与技术协同，最终提升整体估值。
2.尽调发现的价值转化与风险应对
2.1核心目的： 将尽调发现转化为交易协议和整合行动。
2.2实操重点：
估值调整： 如何根据财务、法务、人力尽调发现调整估值模型？（例如，降低市盈率倍数或下调未来现金流预测）
2.3协议条款： 如何将风险转化为具体的陈述与保证（Representations & Warranties）、赔偿条款（Indemnification）和交割前提条件（Conditions Precedent）？
3.课程总结与综合案例演练
综合案例： 提供一个简化版的模拟公司资料，让学员以小组形式快速讨论其最大潜在风险点（财务、法务、商业任选其一）。
课程总结： 重温尽调核心思维框架——怀疑、验证、量化、规避。
讲师背景| Introduction to lecturers
贾弈琛老师
股权设计实战专家
• 曾任：和君咨询集团 国内第 一大内资管理咨询公司 合伙人 2010-2017
• 曾任：纳斯达克主板上市公司e家快服 （NDS:EJH） 联合创始人
• 国家工信部华商领军总裁班特聘教授（2023年至今 工信部培训信息中心师资库教授）
• 清华大学五道口金融学院 原CFC公司金融顾问 秘书处特聘教授
• 现任：国家发改委培训中心公司金融分析师 CFC 秘书处（2010年至今）
• 企业估值、企业并购 特聘讲师
• 原民政部国家减灾中心李嘉诚基金会项目特聘专家（2009-2010）
• 国内著名咨询公司 和君咨询 合伙人（2010年至2017年）
• 清华大学 师资库（2014年至今）
• 北京大学 师资库（2017年至今）
• 浙江大学师资库（2018年至今）
• 香港亚洲商学院 特聘教授（2024年至今）
• 国内著名培训机构 博商、北清经管、北清智库、新华商智、华商领军特聘讲授
个人简介
贾老师拥有管理咨询行业17年从业经验，凭借自身对股权设计、股权激励和企业估值与并购卓越的咨询能力和培训能力，先后被大型国有集团中国建设银行股份公司、中国银行股份公司、中国农业银行股份公司、中国邮政储蓄股份公司、吉林投资集团，上市公司三美股份（603379）、三五互联（琏升科技300051）、北京建工等上市公司做管理顾问或培训讲师。
授课风格
互动性强：用情境重现和角色扮演，将股权理论与企业落地实际相结合，创造出真实而生动的情境，让参训学员深度参与其中真实面对挑战，能够让人有很强的启发和收获；
聚焦实战：内容围绕相关股权设计中的难题、棘手问题，聚焦实际情境，学员深度参与，有数据、有股权设计模型直接给出反馈且情景可分析迁移至实际工作中，既有娱乐性又聚焦实战收获；
寓教于乐：授课风趣幽默，风格稳重，活泼愉快，内容丰富且逻辑严谨，深入浅出传授企业股权管理知识，让学员在轻松下氛围下启发与收获；
实战案例：学员课上处理管理情景，小组讨论充分，每个情景及案例老师会给出有针对性的引导及点评，有所收获，不仅有数据直接给出反馈，还有情景可分析迁移至实际工作中，让股权课程既有理论性，又聚焦实战收获。
贾老师具备卓越的实战实操能力，贾老师2014年发起创建福州e家快服科技有限公司，曾为该公司第二个股东，担任公司的商业模式设计和股设计与股权融资工作。该公司于2021年5月14日在美国纳斯达克主板上市。
贾老师将其在咨询公司的专业能力和创业实战经验，先后被北京大学、清华大学、浙江大学、中国人民大学、厦门大学、中山大学、复旦大学、西安交大等国内著名985院校商学院聘为总裁班授课。
培训经验
总裁班课程
清华大学总裁班《股权激励、股权融资和资本视角下的商业模式》3期，返聘率100%
北京大学总裁班《股权激励、股权融资和私募基金运营》5期，返聘率100%
浙江大学总裁班《市值管理、股权融资和资本视角下的商业模式》5期，返聘率100%
中国人民大学总裁班《股权激励、股权设计和资本视角下的商业模式》返聘率100%
中国科技大学总裁班《股权设计、股权激励和股权融资》5期返聘率100%
中山大学总裁班《股权激励、股权融资和股权激励》7期返聘率100%
复旦大学总裁班《股权设计、股权激励和股权融资》3期返聘率100%
清华五道口金融学院原CFC项目《企业估值和并购重组》9期返聘率100%
国家工信部中小企业服务中心华商领军 《资本视角下的商业模式》返聘率100%
金融行业内训课程
中国银行总行 《企业估值与企业并购重组》9期返聘率100%
建设银行总行 《企业估值与企业并购重组》12期返聘率100%
邮政储蓄银行总行及四川、江西、深圳、上海、西藏等分行 《企业估值与企业并购重组》10期课程返聘率100%
【理论体系】
【构建股权金三角——股权设计、股权激励、股权融资】
股权设计，公司股权5层架构图，确保股东控制公司；
股权激励，十定法，融人融钱融资源 同心同德打天下
股权融资，公司四阶段融资法，帮股东卖股权
主讲课程
• 《股权设计大战略—股权激励、股权治理与股权融资》1-2天
定位：上市公司、新三板及非上市公司总裁
• 《你的企业值多少钱----企业估值》1-2天
定位：证券、银行对公部门、投行、投资从业人员及企业家
• 《资本视角下的商业模式与股权融资》1-2天
定位：董事长及总裁
• 《资本核弹---市值管理让您的企业跨越100亿市值的战略》1-2天
定位：上市公司总裁、董秘及并购基金经理
• 《企业并购与重组》1-2天
【部分咨询案例】
| 序号 | 客户公司 | 培训咨询内容 | 培训成果 |
| 1 | 西安安森智能股份公司 | 股权设计与股权激励 | 公司由70人增长到400人，公司业绩从5000万营业额到6个亿，合伙人由一个人发展到了15个人团队成长和战斗力爆棚，预计2025年科创板上市 |
| 2 | 广东五诚集团 | 股权设计与股权激励 | 公司发展合伙人9名，内部融资480万，公司业绩连续三年增长40% 并为企业家设计了家族公司架构和员工持股平台 |
| 3 | 天津海泰集团（天津市政府1000亿国有资产平台） | 公司并购和重组咨询 | 帮助海泰集团梳理并购战略、讲解并购中的交易结构及并购后风险管控 |
| 4 | 建设银行总行、中国银行总行、民生银行总行及其分行 | 企业估值课程 | 自2010年期至今作为CFC公司金融顾问老师为以上银行培训了近万名对公业务专业人员 |
| 5 | 福建e家快服 | 商业模式与股权融资 | 公司从0到在美国纳斯达克挂牌上市（股票代码：ehj） |
| 6 | 乌兰浩特汽车4S店 | 股权激励合伙人设计 | 2019年由2家发展到2025年8家店，由3000万业绩扩张到3.2亿，成为当地龙头 |
| 7 | 河南天特医药公司 | 股权设计 | 2022年由2家店发展到12家店 |
| 8 | 广西景腾保健品公司 | 股权设计与股权激励 | 完成由广西公司布局到广东公司，完成上下游产业联盟 |
【咨询客户】
先后培训和担任如下企业的股权融资、股权激励及咨询顾问
A股第 一大生物化学公司华邦颖泰（002004，现华邦健康）
A股第 一企业级互联网应用公司三五互联（300051）
A股第 一传媒浙报传媒（600633，现浙数传媒）重组红旗出版社
中国油气管线第 一监测监测安森智能（870704）
中国瓜果蔬菜第 一股利丰生物（872212）
中国企业级Saas应用第 一股258集团（870241）
中国特种院线运营第 一股大连博涛（832013，现博涛文化）
中国金融培训咨询第 一股京融股份（837052）
畜牧业细分市场龙头宏发牧业
城市餐饮第 一品牌如意集团
中国袋装水第 一品牌洁澄水业
中国高端智能监测第 一品牌科皕
中国家电后市场第 一品牌E家快服（纳斯达克主板2021年5月14日挂牌）
服务客户
万 达集团（多期返聘）、威海国资集团、四川省农行、湖北省建行、广发银行东莞支行、广发深圳支行、广发广州支行、兴业银行浙江分行、中国工商银行（多期返聘）、中国建设银行广东分行、中弘保险、平安保险、中国人寿、中石油、中石化（多期返聘）、中央电视台、浙报传媒、中国电影协会、厦门科皕、等上百家企业。
客户评价
首先，感谢贾老师这三天给我们辛苦的培训，然后，在这里我收获很多，要感谢这个培训，帮我们在资本市场的道路上还有股权激励上，一起把控！谢谢！
——厦门科皕检测科技股份有限公司 陈董事长
这次培训真的和以往不一样，本身我们过来也是带着企业存在的问题来的，这个是真的。第 一次见面的时候，贾奕琛老师说过，我好像二次创业。对于我们来说是一次真正的成长。我很感谢贾老师！
——漳州一休哥食品有限公司 郭总经理
贾老师的课程跟别的老师不一样，他很亲切，真的是站在我们做企业的角度去解决我们存在的问题，以企业为出发点。他教会我们如何做大做强。
——福建兴科球集团有限公司 游总
【精彩瞬间】
| 中国建设银行广西分行 《企业并购与重组》 | 清华五道口金融学院原CFC项目 《股权设计、股权激励和股权融资》 |
| 中国邮政储蓄银行（四川） 《企业估值与企业并购重组》 | 清大EMBA卓越总裁班 《股权激励、股权融资和私募基金运营》 |
| 清大EMBA工商管理总裁班 《资本视角下的商业模式》 | 中国邮政储蓄银行（四川） 《企业并购与重组》 |
| 清大EMBA卓越总裁班 《你的企业值多少钱----企业估值》 | 万 达集团 《资本视角下的商业模式与股权融资》 |
【视频链接】
人工智能与企业效率提升
https://1500026140.vod-qcloud.com/43a8de7dvodtranscq1500026140/c87f640b3560136622665425879/v.f1453242.mp4
股权设计与股权激励
https://1500026140.vod-qcloud.com/43a8de7dvodtranscq1500026140/30b99f143560136622663501431/v.f1453242.mp4
资本视角下的商业模式
https://1500026140.vod-qcloud.com/43a8de7dvodtranscq1500026140/8dbcb7153560136622661148301/v.f1453242.mp4
https://1500026140.vod-qcloud.com/a29c5544vodtranssh1500026140/daa769273560136622482857464/v.f1453242.mp4
资本&股权视频片段
https://v.qq.com/x/page/c052189f4l7.html
Service Procedure
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我们拥有几百家各类企业的项目咨询基础、多行业数据库、多年的行业经验，并对企业进行深度研究和剖析，总结出一系列深入的观点和经验。
我们的咨询方案的设计过程秉承“知行合一”的理念，既具备理论知识，又重视项目的实操性。经过多年的经验，我们积累了丰富的案例库，涉及18个领域，近千个案例，并将案例与咨询项目完美结合。
我们的咨询团队分布于各大领域，拥有多年的业内从业经验，具备丰富的企业管理实操经验。在定制咨询方案前，我们会为客户匹配多位业内咨询师，供客户进行比对选择，根据客户需求及问题，定制化地设计咨询方案，确保项目的顺利进行。
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