公司财务报表解读与风险防范

第一模块：引言

1)财务的目标

   -记账只是手段，管理控制才是目的

   -财务报表的种类和作用- 外部报表/内部分析报表

   -财务与其它部门的关系

2)从财务管理的角度重新审视资产负债表

3)从财务管理的角度重新审视利润表

4)公司财务分析的核心思路

   -一个起点：市场

    -三大方面的运作：花钱、占用钱、占用谁的钱

    -两大结果：风险和回报的平衡

讨论:

世界第一商家沃尔玛流动比例<1,其管理的法宝在哪?

中国建设银行资产负债率达94%,为什么能生存?

第二模块：营运资本分析——有效控制资金效率及风险

1)国际先进的营运资本分析

2)运用营运资本进行财务报表的详细分析

3)营运资本分析方法

   -行业：代表性行业的营运资本分析

    -业务：主营业务及非主营业务营运资本分析

    -产品：不同产品的营运资本分析

    -实用工具：营运资本EXCEL自动分析表格

4)资金周转危机

   -为什么会发生资金周转危机

    -资金周转危机的类型

    -如何应对

案例:

从运营资金管理分析看陈晓接手后的国美是否比黄光裕好?

德隆集团资本运作的失败与德隆系的崩溃案例分析

第三模块：

偿债能力分析--有效控制企业信用风险

1)企业流动资产与流动负债分析

2)偿债能力分析指标

3)流动比率和速动比率

4)利息保障倍数

5)资产周转率

案例:

茅台和五粮液那个企业的偿债能力强?

第五模块：

  获利能力分析--有效提升管理效率、控制经营风险

1)企业获利能力的分析指标

    --ROI，ROA，ROE

     --EVA：企业在创造财富还是在毁灭财富--业价值风险控制

2)获利能力与财务杠杆--负债经营的效率及风险控制

3)发展能力分析--自我维持增长与风险控制

4)财务比率综合运用

    -杜邦分解及财务比率金字塔

    -财务比率指标自动分析表格

    -财务报表综合解读：

     综合运用财务指标透视公司运作

案例:

5个不同行业的世界有名的公司，其经营有道，赚钱有术的秘密在哪？

第六模块：现金流量表分析——现金风险控制

1)现金流量表的关键编制逻辑

2)企业的三大现金活动分析

3)从不同现金活动之间的关联关系看企业运作及风险

4)从现金流量表各种比例关系看企业运作及风险

5)现金流量表数据同资产负债表、利润表数据的结合分析

6)经营活动流量的直接法和间接法的管理分析作用

7)实务应用：利润重要还是现金重要

案例:

青岛海尔公司现金流量表的质量分析

西安北方电器（集团）有限责任公司现金流量表解读

第七模块：股东回报系统的六环分解

1)利润回报：少花钱，多赚钱

2)加速周转：少占用钱，多收钱

3)融资策略：占用谁的钱

4)利息成本：占用银行钱的成本

5)营业外事件：非正常因素的影响

6)社会成本：合理节税